中金所拟差异化收取交易费 中金所打“组合拳”抑制期指过度投机

作者 足球网上投注 来源 股票资讯 浏览 发布时间 2017年07月29日

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    本报上海7月4日电 (记者谢卫群)为抑制短线过度交易,中金所研究决定,对沪深300、上证50、中证500股指期货合约按照报单委托量差异化收取交易费用,拟于8月1日前组织实施。同时,优化相关合约及交易规则,进一步加强市场异常交易监管,对各合约交易量、持仓量前50名的客户进行重点排查,防范和打击蓄意做空行为,严厉查处市场操纵等违法违规行为。

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  保证金分几天逐步提高给客户追加资金、调整策略留出了足够的时间余地,让市场有充足的适应过程

  ■本报记者 朱宝琛

  《证券日报》记者8月25日获悉,为抑制市场过度投机,防范和控制市场风险,促进股指期货市场规范平稳运行,中金所打出了一套“组合拳”。

  具体看,一是分步提高股指期货各合约非套期保值持仓交易保证金标准。

  自2015年8月26日结算时起,将沪深300和上证50股指期货各合约的非套期保值持仓的交易保证金,由目前合约价值的10%提高到12%,将中证500股指期货各合约的非套期保值持仓的买入持仓交易保证金,由目前合约价值的10%提高到12%。

  自2015年8月27日结算时起,将沪深300和上证50股指期货各合约的非套期保值持仓的交易保证金进一步提高到合约价值的15%,将中证500股指期货各合约的非套期保值持仓的买入持仓交易保证金进一步提高到15%。

  自2015年8月28日结算时起,将沪深300和上证50股指期货各合约的非套期保值持仓的交易保证金再进一步提高到合约价值的20%,将中证500股指期货各合约的非套期保值持仓的买入持仓交易保证金再进一步提高到20%。

  二是调整沪深300、上证50和中证500股指期货日内开仓限制标准。自2015年8月26日起,将客户在单个股指期货产品、单日开仓交易量超过600手的认定为“日内开仓交易量较大”的异常交易行为,进一步加强异常交易行为管理。

  三是提高股指期货日内平仓手续费标准。自2015年8月26日起,将股指期货当日开仓又平仓的平仓交易手续费标准调整为按成交金额的万分之一点一五收取。

  恒泰期货首席经济学家江明德表示,中金所此次大幅提高保证金,有利于股指期货市场的整体风险防范。适时提高保证金,能够缓解风控压力,增加客户的安全边际,让市场整体能够更加安全有效。

    6月15日以来,随着股市跌幅加大,股指期货在分流股市抛压、对冲现货风险的同时,也出现了一些新情况。一是交易量剧烈放大。股指期货三个品种日均成交量324.65万手,较6月份前半月增长了24%。二是期现货基差及其波动加大,个别合约贴水幅度曾一度超过10%。三是以程序化交易为代表的量化交易快速发展,已占到总交易量的50%以上,对股指期货市场运行带来了一定的影响。四是股指期货持仓规模从31.96万手降到23.7万手,成交持仓比升至17倍左右,尽管持仓多空平衡,不存在国外现货市场上所谓的“裸卖空”,但反映出短线投机气氛加剧。

  他同时表示,保证金分几天逐步提高,也给客户追加资金、调整策略留出了足够的时间余地,让市场有充足的适应过程。

  在上海中期副总经理蔡洛益看来,此举对于抑制市场投机能够起到及时有效的作用。近期期指的成交量一直维持高位,投机交易比较活跃,进行必要的抑制能让市场交易更理性冷静,有利于市场走势的稳定。

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