揭开新三板的神秘面纱 公募基金资产管理规模突破6万亿

作者 五湖四海 来源 股票资讯 浏览 发布时间 2017年09月14日

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  “如果你今年没有关注到新三板,那么你的投资从方向上就是错误的。”有投资人如此形容今年新三板的投资机遇,新三板火爆程度也由此可见一斑。

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  根据中国基金业协会最新发布的统计数据显示,截至2015年4月底,我国境内共有基金管理公司96家,其中合资公司46家,内资公司50家;取得公募基金管理资格的证券公司7家,保险资管公司1家。以上机构管理的公募基金资产合计6.2万亿元。

  今年是新三板快速发展的一年。股转系统最新数据显示,截至2015年5月3日,新三板挂牌公司达到2344家,其中协议转让2066家,占比88.14%;做市转让278家,占比11.86%,比例不断上升。市值方面,新三板挂牌公司总市值合计为6796.07亿元,其中协议转让公司市值合计4080.42亿元,做市转让公司市值合计2715.65亿元。不论是挂牌数量还是市值规模比去年底都出现“大跃进”,前者增加70%,而后者更是大增200%。在申银万国证券研究所总经理陈晓升看来,按照过去半年每个月200家的速度挂牌,新三板公司到今年底可能就上4000家了。这对广大投资者来说,是一个巨大的掘金新机遇。

  前世今生

  虽然投资者对新三板这个名词已十分熟悉,但很多人并不清楚这究竟是个怎样的市场。2006年初北京中关村科技园区建立新的股份转让系统,“新三板”正式诞生。新三板与“老三板”最大的不同是配对成交,涨跌幅限制由5%变为30%,超过此幅度要公开买卖双方信息。2012年4月证监会表示将加快推进新三板建设,7月23日新三板主办券商制正式实施,8月3日新三板首批扩大试点。除中关村科技园区之外,新增上海张江、武汉东湖和天津滨海三个国家级高新区。2012年9月,作为场外交易市场未来交易平台的全国中小企业股份转让系统有限责任公司(俗称“新三板”)在北京注册成立。2013年1月16日,新三板低调开板。这意味着,以主板、中小板、创业板和新三板为主的中国股票市场体系基本构建完成。

  2013年12月14日,国务院发布了关于新三板有关问题的决定,确认了全国中小企业股份转让系统作为上交所、深交所之外的第三家全国性证券交易场所的地位,令新三板备受瞩目。2014年做市商制度确立,一直困扰新三板的流动性问题正式破题。2015年3月18日,三板成指和三板做市两指数联袂登场,新三板的发展驶入快车道。

  大扩容元年

  清除了瓶颈之后,新三板的发展用突飞猛进来形容毫不夸张。新三板于2013年1月16日正式揭牌运营。数据显示,当时的挂牌公司仅有200家左右,总市值约336亿元;2014年底,挂牌公司达1372家,总市值达2265亿元;而到了2015年5月3日,挂牌公司达到2344家,总市值达到了6796.07亿元。不论是挂牌数量还是市值规模比去年底都出现了“大跃进”,前者增加70%,而后者更是大增200%。在申银万国证券研究所总经理陈晓升看来,按照过去半年每个月200家的速度挂牌,新三板公司到今年底可能就上4000家了。

  新三板的快速成长,离不开投资人的“鼎力相助”。数据显示,截至2015年3月31日,新三板投资者账户数量达到7.97万户,比2014年末增长63%。今年以来的交易额已经突破600亿元。

  “新三板规模扩大,对很多企业来说是很好的机会。正因为新三板的快速发展,让一些苦于无资金、无平台、无机会而得不到施展的中小企业特别是创新型企业看到了希望,让这些企业家们迎接资金的春天。”清华大学新三板投融资特训班创始人张超中表示。

  一位新三板推荐机构人士向信息时报记者透露,企业也“拼了”要上新三板,有些拿不出挂牌费用又没政府补贴的企业,还找券商垫资。而一年前,企业对挂牌新三板还是半推半就,现在新三板已有点燥热迹象。

  机会十年一遇

  新三板的不断扩容,也给投资人提供了一个巨大的金矿,看好新三板的机构投资者也大有人在。鼎锋资产近日表示,过去10年的地产、过去8年的矿业、过去5年的信托是大机会,放眼未来,新三板就是摆在面前的十年一遇的大机会,眼下就要准备全面迎接新三板的“大时代”。未来一年,公司仍将加大对新三板的投入。新三板挂牌公司质量在逐步提升,交易量在不断放大,特色公司层出不穷。

  新三板公司价格是否太高?在鼎锋资产看来,给一个公司整体估值10倍还是15倍,在利润基数很低的情况下影响不大,而且可选投资标的太多,只要公司的商业素质优秀就不必太纠结。当然投资新三板也带来了新的问题,比如投后管理的深度和广度明显加大。

  上海同安投资总经理陈东升表示,随着机会的增多,新三板的流动性也将明显增加。新三板未来的机会包括内部证券交易、竞价交易、转板和降低投资门槛,这些都促使新三板市场流动性增加。如果一个市场流动性增加了,根据经济学规律,估值就能提升。特别是以后如果能够顺利转板,那么将会使得一批人实现财富暴涨。如成功转板的新三板第一股世纪瑞尔,该股2009年在新三板的交易均价为7元/股,而登陆创业板的发行价就达到了32.99元/股,上市首日的收盘价达到了59.40元/股。在新三板买入该股的投资者获得暴利。

  交易TIPS

  新三板相关规定

  1.新三板入市门槛

  投资者的现金及证券资产总计需达到500万元。

  2.新三板股票代码

  股票名称后不带任何数字。股票代码以43、83打头,如:430003北京时代。

  3.新三板股票委托数量

  委托的股份数量以“股”为单位,每笔委托的股份数量不低于1000股,但账户中某一股份余额不足1000股时可一次性报价卖出。

  4.新三板股票委托要素

  报价系统仅对成交约定号、股份代码、买卖价格、股份数量四者完全一致,买卖方向相反,对手方所在报价券商的席位号互相对应的成交确认委托进行配对成交。如买卖双方的成交确认委托中,只要有一项不符合上述要求的,报价系统则不予配对。

  5.新三板股票价格

  股份报价转让的成交价格通过买卖双方议价产生。投资者可通过报价系统直接联系对手方,也可委托报价券商联系对手方,约定股份的买卖数量和价格。

  6.新三板股票信息查询

  投资者可在“代办股份转让信息披露平台”的“中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让”栏目中或报价券商的营业部获取股份报价转让行情、挂牌公司信息和主办报价券商发布的相关信息。

  7.新三板股票交易时间

  交易时间与A股的二级市场交易时间是一致的。周一至周五:9:30~11:30,13:00~15:00。遇到法定节假日、公休日不开市。

  8.新三板涨跌停板

  新三板对股票转让不设涨跌幅限制,另有规定的除外。

  在A股市场持续升温背景下,增量资金持续入市,公募基金数量、规模也迅速蹿升,目前公募基金总数量已达2108只,净值规模突破6万亿元,继3月底公募规模首次突破5万亿元大关后,再度攀升。一个月内基金数量就增加了81只,净值增长9584亿元,环比涨幅超过18%,其中股票型基金和混合型基金贡献了主要增量。

  9.新三板股票成交到账时间

  股份和资金将在T+1日到账。

  统计显示,截至4月底,市场上767只股票型基金净值规模达1.7万亿元,相比3月底增加1890亿元。混合型基金更是在一个月内数量增长57只,净值规模突破1万亿元,较上月增加近3000亿元。

  对比去年同期,公募基金数量为1642只,净值规模为3.7万亿元,一年之内公募基金规模增加2.5万亿元,同比涨幅达68%。(王原)

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